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2010—2024年中國原鎂現(xiàn)貨價格走勢圖

2024年1-12月中國原鎂產(chǎn)量分地區(qū)統(tǒng)計情況 （單位：萬噸）

2024年1—12月中國各類鎂產(chǎn)品出口統(tǒng)計情況 (單位：萬噸、萬美元)

2024年，鎂價格延續(xù)下跌走勢。由于全球經(jīng)濟步入“低增速常態(tài)”，西方發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期，制造業(yè)萎縮，疊加美元匯率以及美國宏觀經(jīng)濟政策的不確定性，壓制了海外制造業(yè)企業(yè)對中國部分有色金屬原材料的需求。國內(nèi)制造業(yè)需求表現(xiàn)偏弱，供給端保持相對充足，供需失衡拖累鎂市場弱勢運行，原鎂價格持續(xù)回落。

2024年國內(nèi)鎂價走勢

2024年，國內(nèi)原鎂年均價約17920元/噸，同比下降13%。2024年日均價16000元~20800元/噸，最高價為1月份的20800元/噸，最低價為12月份的16000元/噸。2024年，鎂市場產(chǎn)能擴張較快，市場供大于求，價格重心寬幅走低，走勢以下行為主。

2024年一季度，鎂市場震蕩下行。2024年1月份，鎂月均價約2.04萬元/噸，隨后價格持續(xù)走低。2024年3月份，鎂月均價已跌至1.83萬元/噸，跌幅超10%。市場下行主要有3點原因。一是國內(nèi)外需求不足。2024年1月中旬，下游企業(yè)積極備貨，使工廠庫存壓力得到緩解，報價短暫上揚，但下游備貨持續(xù)時間較短，工廠陸續(xù)放假，生產(chǎn)放緩，對原鎂需求開始縮減，鎂市場成交逐漸放緩，工廠報價也順勢回調(diào)。國外客戶受運費大幅上漲和運輸周期拉長的影響，延緩下單，供求失衡問題顯現(xiàn)。工廠為回籠資金讓價出貨，市場有所走弱。二是物流不暢，采購放緩。2024年初，我國北方地區(qū)迎來大雪，物流運輸受到影響，中間商、貿(mào)易商放緩采購，市場交投清淡，偏弱勢運行。下游企業(yè)春節(jié)后開工率不足，對原鎂需求有限。市場供大于求的矛盾突顯，工廠出貨不暢，累庫較重，資金回籠困難，為緩解庫存及資金方面壓力，工廠進一步讓價走貨。三是原材料價格下行。2024年，硅鐵市場同樣表現(xiàn)弱勢，2024年硅鐵價格低于2023年均價，且波動幅度較大。2024年末，75#硅鐵價格約6300元/噸，同比下降800元/噸，跌幅約11%。從供需關(guān)系來看，2024年，硅鐵市場面臨供應(yīng)過剩和需求疲軟的雙重壓力。一方面，硅鐵產(chǎn)量持續(xù)增加，導(dǎo)致市場供應(yīng)過剩；另一方面，隨著鋼廠減產(chǎn)步伐加速，硅鐵需求也逐步回落，價格承壓下行，成本端對鎂市場支撐乏力。

2024年二季度，鎂市場先揚后抑，鎂價沖高回落。2024年4月初，鎂市場堅挺上揚，工廠因長時間虧損運行，而采取停產(chǎn)、減產(chǎn)等措施改善供求關(guān)系，供大于求的矛盾得到一定緩解。下游需求也有所好轉(zhuǎn)，市場詢盤活躍，市場信心得到提振。有色金屬、大宗商品期貨上漲，鋁價行情走強，超過2萬元/噸，鋁鎂價格倒掛加劇，推動鎂價上漲。2024年5月份，鎂市場反彈強勁，一方面，下游需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，中間商、貿(mào)易商積極下單，市場成交氛圍較好；另一方面，國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》中提到“嚴(yán)禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能”“嚴(yán)禁對高耗能行業(yè)實施電價優(yōu)惠”等方案，導(dǎo)致硅鐵行業(yè)受“能耗雙控”政策影響較大，供應(yīng)端存在大幅減產(chǎn)，以至于硅鐵期貨價格全面漲停，現(xiàn)貨價格臨近8000元/噸，鎂冶煉成本增加明顯，工廠報價顯著上調(diào)。2024年6月下旬，鎂市場由強轉(zhuǎn)弱，鎂價高位回落，主要是因為下游用戶需求下滑，外單縮減明顯，工廠出貨不暢，硅鐵市場由強轉(zhuǎn)弱，煤炭價格有所下跌，拖累鎂市場承壓下行。

2024年三季度，鎂市場小幅走強，鎂價在18000元/噸震蕩。2024年7月份，受暑熱天氣影響，工廠因工人作業(yè)強度高，用工成本大幅增加，故讓價走貨意愿不強，部分工廠也因高溫天氣停產(chǎn)檢修設(shè)備。下游用戶適當(dāng)采購備貨，市場成交略有好轉(zhuǎn)，工廠出貨壓力緩解，報價穩(wěn)挺。2024年8月份，主產(chǎn)區(qū)停產(chǎn)檢修的工廠逐漸增多，工廠挺價惜售情緒強烈，市場低價貨源難尋。貿(mào)易商出口訂單臨近交付期，采購較為集中，業(yè)內(nèi)對鎂市場信心有所提振，鎂價在1.8萬元~1.83萬元/噸。2024年9月下旬，受煤炭價格上漲的影響，工廠冶煉成本增加，鎂價依舊保持在18000元/噸，而下游端用戶采購積極性不強，以觀望為主，海外用戶需求也不及預(yù)期，外單較少，市場交投清淡，供需雙方維持博弈態(tài)勢。

2024年四季度，鎂市場先穩(wěn)后跌。2024年10月份，因大宗有色金屬價格整體走強，對鎂市場有所支撐，下游需求相對活躍，鎂價維持在18000/噸，鎂市場供大于求的矛盾凸顯，下游用戶以觀望為主，詢盤氛圍清淡。鎂冶煉企業(yè)生產(chǎn)正常,保持著較高的開工率，市場現(xiàn)貨供應(yīng)充足，工廠去庫存不足，價格階梯式下探。2024年11月份，鎂價下跌至17000元/噸。2024年12月下旬，市場供需矛盾進一步加劇，鎂價大幅下跌至16000元/噸，達到2024年最低價格，下游需求有限，工廠為促進成交持續(xù)讓利，市場看空情緒濃厚，隨后市場開啟收儲模式，鎂價維持區(qū)間內(nèi)穩(wěn)定。

截至2024年底，山西地區(qū)廠商主流報價16300元~16500元/噸；寧夏地區(qū)報價基本在16100元~16200元/噸；陜西地區(qū)報價16100元~16200元/噸。

出口方面，2024年FOB鎂年均價2666.9美元/噸，同比下降19.5%。2024年日均價波動區(qū)間2370美元~3050美元/噸，最高點在1月份的3050美元/噸，最低點在12月份的2370美元/噸。2024年，F(xiàn)OB鎂價跟隨國內(nèi)價格震蕩走低，一方面，海外需求分化嚴(yán)重，不同經(jīng)濟體之間的表現(xiàn)存在較大差異，例如，對原鎂需求有限的美國經(jīng)濟增速較高，而需求量較大的歐洲和日本的經(jīng)濟增速則偏低，這種分化態(tài)勢導(dǎo)致海外不同地區(qū)和行業(yè)之間對鎂需求分歧較大；另一方面，貿(mào)易爭端和地緣政治緊張局勢的加劇對海外需求造成不利影響。截至2024年底，部分廠商、貿(mào)易商出口FOB報價在2370美元~2390美元/噸。

2024年國際鎂價走勢

2024年，美國市場鎂相關(guān)價格小幅下行。根據(jù)《美國金屬周刊》的報道，美國鎂錠西方現(xiàn)貨價及美國鎂錠交易者進口價均從2024年初的3.75美元~4.25美元/磅震蕩下跌，截至2024年底兩者價格一致跌至3美元~3.5美元/磅；美國壓鑄合金（貿(mào)易者）價格則從2024年初的2.5美元~3.5美元/磅跌至2024年底的2美元~3美元/磅。

2024年，歐洲市場年末收市報價與年初相比有所下跌。2024年初，《英國金屬導(dǎo)報》（MB）鎂錠價格3150美元~3300美元/噸，年末跌至2450美元~2550美元/噸，下跌約700美元/噸，跌幅達22.5%；《美國金屬周刊》（MW）的歐洲自由市場價格2024年初3000美元~3200美元/噸，年末收至2505美元~2560美元/噸，下跌約500元/噸，跌幅達18%。

2024年國際經(jīng)濟形勢分析

2024年，全球經(jīng)濟增速均為3.2%，全球經(jīng)濟處于中低速增長軌道，發(fā)達國家經(jīng)濟復(fù)蘇乏力，而新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體表現(xiàn)較為強勁。

2024年，全球經(jīng)濟主要受3個方面的影響。一是貿(mào)易保護主義。全球貿(mào)易保護主義勢頭上升，有的國家把貿(mào)易問題政治化，設(shè)置各類貿(mào)易壁壘，干擾了全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，企業(yè)開拓市場難度增大。二是財政風(fēng)險。多國債務(wù)水平過高，增加了財政風(fēng)險，對經(jīng)濟復(fù)蘇形成壓力。三是地緣政治動蕩。地緣政治緊張局勢已經(jīng)成為各國央行和主權(quán)財富基金的首要風(fēng)險因素。許多國家和地區(qū)實施了大規(guī)模的財政和貨幣政策，導(dǎo)致全球債務(wù)水平達到歷史高值。

綜上分析，全球經(jīng)濟依然脆弱且不確定性加劇，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織預(yù)測，2025年全球經(jīng)濟增速將低于2024年。

2024年國內(nèi)經(jīng)濟形勢分析

2024年，我國經(jīng)濟運行穩(wěn)中有進，糧食、工業(yè)、服務(wù)業(yè)均有增長，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值比2023年增長5.8%，制造業(yè)增長6.1%，裝備制造業(yè)增加值增長7.7%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長8.9%，增速分別快于規(guī)模以上工業(yè)1.9%、3.1%。雖然工業(yè)增加值增速超出市場預(yù)期，但工業(yè)品價格偏低，工業(yè)利潤增速整體承壓，2024年10月和11月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比降幅連續(xù)收窄，利潤增速連續(xù)2個月強于季節(jié)性，延續(xù)低位修復(fù)的趨勢。

展望2025年，世界銀行上調(diào)2025年中國經(jīng)濟增速預(yù)測，世界銀行預(yù)計中國經(jīng)濟2025年增長4.5%，較2024年6月上調(diào)0.4%。對中國經(jīng)濟增速預(yù)測的上調(diào)，主要反映了中國出臺政策措施的提振作用，以及2024年底出口勢頭強勁的影響。關(guān)于中國經(jīng)濟金融形勢，中國銀行研究院發(fā)布的《2025年經(jīng)濟金融展望報告》認為，內(nèi)外部政策變化將是影響中國經(jīng)濟走勢的最大變量。從內(nèi)部看，增量政策實施以及未來加力空間將成為經(jīng)濟回升的關(guān)鍵。從外部看，美國對華關(guān)稅政策調(diào)整將對中國出口造成影響。預(yù)計2025年，我國GDP增長5%左右。未來，宏觀政策要把短期穩(wěn)增長和中長期促改革緊密結(jié)合起來，積極應(yīng)對外部不確定性，鞏固經(jīng)濟內(nèi)生增長動力。

2025年鎂市場走勢預(yù)測

國內(nèi)供應(yīng)方面，預(yù)計2025年國內(nèi)原鎂供應(yīng)穩(wěn)中有增。2024年初，陜西省榆林市《關(guān)于支持蘭炭、金屬鎂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策措施》正式實施。榆林市推動鎂行業(yè)整合重組，引導(dǎo)建設(shè)10萬噸、20萬噸、30萬噸級原鎂及鎂合金冶煉規(guī)?；歉善髽I(yè)，打造鎂新型現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群。新疆維吾爾自治區(qū)哈密市出臺了加快發(fā)展鎂基產(chǎn)業(yè)集群實施方案，通過改造提升現(xiàn)有技術(shù)工藝水平，推動原鎂產(chǎn)能釋放，打造新疆地區(qū)最大的原鎂生產(chǎn)基地，加快發(fā)展“原鎂—鎂合金—合成型材、鑄件、儲氫材料、電池結(jié)構(gòu)件”產(chǎn)業(yè)鏈，推進產(chǎn)業(yè)集群化、規(guī)?；l(fā)展。河南省鶴壁市、安徽省巢湖市等地依托鎂行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，積極推動鎂產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，為鎂產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、集約化發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。

鎂應(yīng)用方面，鎂在交通輕量化，特別是在新能源汽車領(lǐng)域應(yīng)用范圍廣泛，在變速箱部件、車身結(jié)構(gòu)件、方向盤、汽車輪轂、汽車儀表盤橫梁支架等實現(xiàn)了成熟的應(yīng)用。2025年，新能源汽車市場將迎來顯著增長，預(yù)計全球銷量將突破2100萬輛，中國市場將貢獻1610萬輛，占全球市場四分之三。隨著新能源汽車的興起，使鎂在新能源汽車領(lǐng)域的大規(guī)模量產(chǎn)應(yīng)用成為可能。此外，鎂合金還在固態(tài)儲氫、醫(yī)療、3C等領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，未來，鎂行業(yè)蘊含著巨大的發(fā)展?jié)摿Α⒚媾R更多的發(fā)展機遇。

匯率方面，2025年，人民幣匯率將繼續(xù)展現(xiàn)出較強的韌性，在合理區(qū)間內(nèi)保持基本穩(wěn)定。市場普遍認為，在美聯(lián)儲2025年降息趨勢不變、中國經(jīng)濟基本面持續(xù)向好的情況下，人民幣匯率仍將在7.1~7.3區(qū)間波動，即便短期內(nèi)可能跌破7.3，但在相關(guān)部門加大穩(wěn)匯率力度的情況下，人民幣匯率穩(wěn)定信號增強，超調(diào)下跌風(fēng)險減弱，人民幣國際化進程持續(xù)推進，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中的使用比例穩(wěn)步提升，為匯率穩(wěn)定提供了有力支撐。

價格方面，2025年鎂價將穩(wěn)中上漲。2024年，中國工業(yè)生產(chǎn)增勢較好，新興產(chǎn)業(yè)進一步壯大。2025年，我國還將深入實施制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，改造升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，支持中小企業(yè)專精特新發(fā)展，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力。這一系列舉措，刺激國家的工業(yè)發(fā)展，將進一步帶動終端制造業(yè)對原材料的需求，鎂作為世界上最輕的結(jié)構(gòu)件金屬材料，將隨著工業(yè)的發(fā)展進一步擴大，用量價格都將有所增長。

供需分析

國內(nèi)供應(yīng)大幅增加。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鎂業(yè)分會不完全統(tǒng)計，2024年，中國共產(chǎn)原鎂95.31萬噸，同比增長19.7%，其中，陜西地區(qū)累計生產(chǎn)51.94萬噸，同比增長19.6%；山西地區(qū)累計生產(chǎn)18.62萬噸，同比增長5.1%；內(nèi)蒙古地區(qū)累計生產(chǎn)3.48萬噸，同比增長12.3%；新疆地區(qū)累計生產(chǎn)4.78萬噸，同比增長136.6%；其他地區(qū)累計生產(chǎn)約7.91萬噸。

出口量增長明顯。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份，中國出口各類鎂產(chǎn)品約3.92萬噸，環(huán)比增長4.81%，同比增長9.8%；出口金額約0.98億美元，環(huán)比增長1.03%，同比下降13.27%。2024年，中國共出口各類鎂產(chǎn)品45.98萬噸，同比增長13.62%；累計金額12.9億美元，同比下降7.1%。其中，鎂錠共出口26.6萬噸，同比增長24.42%；鎂合金共出口9.53萬噸，同比下降8.37%；鎂粉共出口8.25萬噸，同比增長11.94%。

國內(nèi)消費同比有所增加。預(yù)計2025年，國內(nèi)鎂消費量45萬噸左右，比2024年消費量有所上升。從下游相關(guān)行業(yè)來看，預(yù)計電解鋁、海綿鈦消費量出現(xiàn)不同程度的增長，鎂在冶金領(lǐng)域的消費量或有不同程度增長；加工領(lǐng)域的消費量預(yù)計比2024年有所增長。

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)及信息預(yù)測，2025年，國內(nèi)原鎂產(chǎn)量約100萬噸，出口各類鎂產(chǎn)品約在47.5萬噸，國內(nèi)消費量約52萬噸；消費占總供應(yīng)的52%，而出口占總供應(yīng)的47.5%。