承德釩鈦：集團注入礦石資源預期強烈
2007年09月10日 0:0 4682次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鈦資訊
承德釩鈦（600357）釩產(chǎn)品盈利能力與攀鋼鋼釩不分仲伯，釩提取技術優(yōu)于攀鋼鋼釩，但上半年公司落后于攀鋼鋼釩。但這是對釩渣成本的核算方法不同造成的，其次是公司2500立方的高爐在上半年出現(xiàn)過一些波折，造成上半年成本增加1.5億元，影響了釩產(chǎn)品毛利率，目前高爐已經(jīng)運轉順利，估計下半年鋼材和釩產(chǎn)品的毛利率將會相應提高。
承鋼集團擁有高品位釩鈦磁鐵礦2億噸，低品位釩鈦磁鐵礦7.3億噸，年產(chǎn)鐵精粉400萬噸，最近對承德釩鈦磁鐵礦的勘探已確認的儲量有 80億噸，估計全部儲量約為100億噸，這些資源將為公司的發(fā)展提供巨大的保障。由于公司新項目投產(chǎn)，預計未來兩年公司含釩鋼材產(chǎn)能年增長45％，釩產(chǎn)品產(chǎn)能年增長56％。攀鋼集團和承鋼集團合資成立釩業(yè)貿(mào)易公司“攀承釩業(yè)貿(mào)易有限公司”，這次合作可能意味著攀鋼和承鋼將肩負起爭奪國際釩產(chǎn)品定價權的重任。公司中報負債率高達68.31%，存在融資壓力。目前集團保留的相關資產(chǎn)有焦爐、礦山和鐵路，且大股東僅持有公司40.43%的股權，因此，公司會通過定向增發(fā)進行收購和融資。
海通證券分析師劉彥奇預計公司2007-2008年每股收益分別為0.65元和0.92元，預期2007年退稅額將不會少于2006 年。由于公司具有有色金屬特征，且產(chǎn)能將在2008年和2009年充分發(fā)揮?？紤]到礦山注入的預期，未來六個月25元的目標價位，建議“買入”。 （今日投資）
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